(三)金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)

1、金融市場(chǎng)的功能：

(l)流動(dòng)性;(2)信息;(3)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。

2、金融市場(chǎng)的先天缺陷：

(1)負(fù)的外部性;(2)公共品;(3)信息不對(duì)稱;(4)壟斷;(5)經(jīng)濟(jì)周期。這些缺陷意味著金融市場(chǎng)存在著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有可能造成金融體系崩潰;而且知情少的一方往往會(huì)受到嚴(yán)重的侵害。因此，健全和完善金融市場(chǎng)，維護(hù)金融安全尤為重要。

3、金融市場(chǎng)的分類

1)按金融資產(chǎn)進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)間來(lái)劃分，金融市場(chǎng)可分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng);

2)按期限分，金融市場(chǎng)可分為貨幣市場(chǎng)(1年以內(nèi))和資本市場(chǎng)(1年以上);

注意：貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的區(qū)別。(貨幣市場(chǎng)證券一般期限為0到一年不等，最長(zhǎng)不能超過(guò)一年。而資本市場(chǎng)證券期限長(zhǎng)于一年，一般1年到30年的為中場(chǎng)期債券，股票也屬于資本市場(chǎng)債券，其無(wú)固定到期日。)

3)按即時(shí)交割或遠(yuǎn)期交割劃分，金融市場(chǎng)可分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、遠(yuǎn)期市場(chǎng)以及衍生工具市場(chǎng);

4)按組織結(jié)構(gòu)劃分，金融市場(chǎng)可分為拍賣市場(chǎng)、場(chǎng)外市場(chǎng)和中介市場(chǎng)等。

5)從全球視角看，金融市場(chǎng)又可以分為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，國(guó)際金融市場(chǎng)和離岸金融市場(chǎng)。

4、金融機(jī)構(gòu)的分類：分為存款性機(jī)構(gòu)和非存款性機(jī)構(gòu)

5、做市商：做市商是重要的金融中介機(jī)構(gòu)，它是金融工具買賣雙方的聯(lián)系人，安排和執(zhí)行買賣雙方的交易，在證券買賣中扮演關(guān)鍵角色。做市商有助于幫助維持一個(gè)運(yùn)行平穩(wěn)并井然有序的金融市場(chǎng)。

6、貨幣市場(chǎng)：

1)概念：貨幣市場(chǎng)是一個(gè)經(jīng)營(yíng)短期資金的市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)可以調(diào)劑短期資金的盈缺，還可幫助流動(dòng)性管理和負(fù)債管理。貨幣市場(chǎng)的功能是將個(gè)人、公司和政府部門(資金供給者)的短期閑置資金轉(zhuǎn)移給那些需要利用短期資金的經(jīng)濟(jì)主體(資金需求者)。同時(shí)，貨幣市場(chǎng)在具有信息功能和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)功能的基礎(chǔ)上，更具有流動(dòng)性功能。這是因?yàn)樨泿攀袌?chǎng)上金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強(qiáng)，短期融資也更為便利。貨幣市場(chǎng)的功能還表現(xiàn)在：它是中央銀行執(zhí)行貨幣政策，調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)需要利用的市場(chǎng)。

2)美國(guó)貨幣市場(chǎng)工具：

短期國(guó)債、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓存單——可以在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓、聯(lián)邦基金、回購(gòu)協(xié)議(逆回購(gòu)協(xié)議)和歐洲美元。注意：貨幣市場(chǎng)共同基金也屬于貨幣市場(chǎng)。

7、抵押市場(chǎng)與債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的比較

與債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的區(qū)別：(1)獲取抵押貸款須由某一件具體的不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保，同時(shí)允許債權(quán)人在債務(wù)人違約時(shí)享有對(duì)財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)。而公司債券和股票都只允許債權(quán)人對(duì)債務(wù)人的資產(chǎn)享有一般求償權(quán)。(2)一級(jí)市場(chǎng)上的抵押貸款沒(méi)有固定的數(shù)量和面值，每筆抵押貸款的數(shù)量都取決于借款人的需要及其還款能力

(3)一級(jí)市場(chǎng)抵押貸款一般只涉及到一個(gè)投資者，如某家銀行或一家抵押貸款公司，而債券或股票通常都由許多投資者持有。(4)一級(jí)市場(chǎng)抵押貸款的借款人時(shí)常都是個(gè)人，所以與這些借款人有關(guān)的信息并不為人們所廣泛知曉和證實(shí)。而債券或股票由發(fā)行公司公開發(fā)行，發(fā)行公司必須在披露信息和保證信息的可靠性方面廣泛地接受各項(xiàng)法規(guī)的監(jiān)督。

(四)商業(yè)銀行

1、商業(yè)銀行的資產(chǎn)

1)貸款：不動(dòng)產(chǎn)貸款、工商業(yè)貸款、個(gè)人貸款、銀行同業(yè)貸款、其他貸款;

2)證券：美國(guó)政府債券、出售給其他銀行或金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)邦基金和回購(gòu)協(xié)議、其他投資證券(機(jī)構(gòu)證券、市政債券等);

3)在其他金融機(jī)構(gòu)的生息存款等。

2、商業(yè)銀行的負(fù)債

包括存款類負(fù)債和非存款類負(fù)債。存款類負(fù)債包括：交易賬戶、小額(家庭)儲(chǔ)蓄及定期存款、大額定期存款;非存款類負(fù)債由各項(xiàng)借款和其他債務(wù)組成，比如借入聯(lián)邦基金(補(bǔ)充存款準(zhǔn)備金)、簽訂回購(gòu)協(xié)議、發(fā)行銀行票據(jù)或債券等等。

3、商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)

表外業(yè)務(wù)或稱賬外業(yè)務(wù)。是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表，也不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。比如：獲取收益;規(guī)避準(zhǔn)備金要求;規(guī)避存款保險(xiǎn)費(fèi)要求;防范金融風(fēng)險(xiǎn)，如利率風(fēng)險(xiǎn)(利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等)、匯率風(fēng)險(xiǎn)(外匯期貨、外匯期權(quán)等)、信用風(fēng)險(xiǎn)(擔(dān)保抵押貸款、信用違約互換等。

(五)貨幣與貨幣制度

1、貨幣的職能：價(jià)值尺度和流通手段是貨幣的兩個(gè)最初始的職能，在這兩個(gè)職能進(jìn)一步發(fā)展之后，產(chǎn)生了貯藏手段和支付手段職能。

2、貨幣的兩重性：

Ø 克服了物物交換的困難，促進(jìn)商品流通與市場(chǎng)的擴(kuò)大;

Ø 將交換過(guò)程分離為買賣兩個(gè)環(huán)節(jié)，出現(xiàn)買賣脫節(jié)、供求失衡的可能性.

3、貨幣制度：由國(guó)家成文法、非成文法，政府法規(guī)、規(guī)章、條例，以及行業(yè)公約、慣例所規(guī)范的有關(guān)貨幣的方方面面，是一國(guó)的貨幣制度、貨幣體系。

貨幣制度由以下內(nèi)容構(gòu)成：確定貨幣材料;規(guī)定貨幣單位(名稱、值);規(guī)定流通中的貨幣種類(主幣、輔幣及其規(guī)格);規(guī)定貨幣的法定支付償還能力(有限或無(wú)限法償);規(guī)定貨幣鑄造或發(fā)行的權(quán)限與流通程序;規(guī)定貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度。

4、貨幣制度的重要規(guī)律——格雷欣法則：亦稱“劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律”.指在復(fù)本位貨幣制度下,兩種實(shí)際價(jià)值不同而名義價(jià)值相同的鑄幣同時(shí)流通時(shí),必然出現(xiàn)實(shí)際價(jià)值較高的良幣被貯藏、融化或輸出國(guó)外,而實(shí)際價(jià)值較低的劣幣充斥市場(chǎng)的現(xiàn)象。

(六)金融監(jiān)管

1、定義：金融監(jiān)管是金融監(jiān)管的主體為了實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的目標(biāo)而利用各種監(jiān)管手段對(duì)監(jiān)管的對(duì)象所采取的一種有意識(shí)的和主動(dòng)的干預(yù)和控制活動(dòng)。監(jiān)管主體(即監(jiān)管者)、監(jiān)管對(duì)象、監(jiān)管手段和監(jiān)管目標(biāo)構(gòu)成了金融監(jiān)管的4大要素。金融監(jiān)管的主體并不僅僅限于政府機(jī)構(gòu)一種，可以由多個(gè)不同性質(zhì)的監(jiān)管主體同時(shí)存在。但是，從金融監(jiān)管的實(shí)踐來(lái)看，絕大多數(shù)的金融監(jiān)管活動(dòng)是以政府為主體進(jìn)行的。

2、金融市場(chǎng)失靈：金融領(lǐng)域內(nèi)存在的壟斷、外部性、產(chǎn)品的公共性、信息的不完整性、過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)所帶來(lái)的不穩(wěn)定性以及分配的不公平都會(huì)導(dǎo)致金融產(chǎn)品和金融服務(wù)價(jià)格信息的扭曲，這種情況被稱為金融市場(chǎng)失靈，它引致社會(huì)資金配置效率下降。

3、金融監(jiān)管的目標(biāo)體現(xiàn)在以下4個(gè)方面：

1)促進(jìn)全社會(huì)金融資源的配置與政府的政策目標(biāo)相一致，從而得以提高整個(gè)社會(huì)金融資源的配置效率;

2)消除因金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品本身的原因而給某些市場(chǎng)參與者帶來(lái)的金融信息的收集和處理能力上的不對(duì)稱性，以避免因這種信息的不對(duì)稱性而造成的交易的不公平性;

3)克服或者消除超出個(gè)別金融機(jī)構(gòu)承受能力的、涉及到整個(gè)經(jīng)濟(jì)或者金融的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);

4)促進(jìn)整個(gè)金融業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)。

4、金融監(jiān)管的手段：可以通過(guò)法律、行政和經(jīng)濟(jì)等手段就金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的定價(jià)或利潤(rùn)水平、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的種類、產(chǎn)量或供應(yīng)量、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的質(zhì)量、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的交易過(guò)程以及從事金融產(chǎn)品生產(chǎn)和金融服務(wù)供應(yīng)的企業(yè)準(zhǔn)入和退出等進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)控。