一、上市和退市

這里的上市即首次公開(kāi)募股Initial Public Offerings(IPO)，是指企業(yè)通過(guò)證券交易所首次公開(kāi)向投資者增發(fā)股票，以期募集用于企業(yè)發(fā)展資金的過(guò)程。在我國(guó)，上市分為中國(guó)公司在上海、深圳證券交易所上市、中國(guó)公司直接到境外證券交易所以及中國(guó)公司間接通過(guò)在海外設(shè)立離岸公司并以該離岸公司的名義在境外證券交易所上市三種方式。

退市是上市公司由于未滿足交易所有關(guān)財(cái)務(wù)等其他上市標(biāo)準(zhǔn)而主動(dòng)或被動(dòng)終止上市的情形，即由一家上市公司變?yōu)榉巧鲜泄�司�?/p>

二、A股、B股、H股、ST股

1.A股，B股，H股是根據(jù)股票上市地點(diǎn)和所面向的投資者的不同進(jìn)行的股票分類。

A股也稱為人民幣普通股票、流通股、社會(huì)公眾股。是指在中國(guó)大陸注冊(cè)、在中國(guó)大陸上市的普通股票。以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易。

B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買(mǎi)賣，在中國(guó)境內(nèi)上市交易的外資股。B股公司的注冊(cè)地和上市地都在境內(nèi)。

H股也稱國(guó)企股，指注冊(cè)地在內(nèi)地、上市地在香港的中資企業(yè)股票。

與A股、B股、H股一樣按照股票上市地進(jìn)行分類的股票還有N股，S股等。N股是指那些在美國(guó)紐約(New York)的證券交易所上市的外資股票。S股是指那些主要生產(chǎn)或者經(jīng)營(yíng)等核心業(yè)務(wù)在中國(guó)大陸、而企業(yè)的注冊(cè)地在內(nèi)地，但是在新加坡交易所上市掛牌的企業(yè)股票。

2.ST股

ST意即“特別處理”。“ST”股是指滬深交易所對(duì)財(cái)務(wù)狀況或其它狀況出現(xiàn)異常的上市公司股票交易進(jìn)行特別處理(Special treatment)，由于“特別處理”，在簡(jiǎn)稱前冠以“ST”，因此這類股票稱為ST股。如果哪只股票的名字前加上st，就表明該股票存在投資風(fēng)險(xiǎn)，如果加上“*ST”，那么該股票有退市風(fēng)險(xiǎn)。

三、場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易

1. 場(chǎng)內(nèi)交易是指通過(guò)證券交易所進(jìn)行的股票買(mǎi)賣活動(dòng)。證券交易所是設(shè)有固定場(chǎng)地、備有各種服務(wù)設(shè)施，配備了必要的管理和服務(wù)人員，集中進(jìn)行股票和其他證券買(mǎi)賣的場(chǎng)所。在這個(gè)場(chǎng)所內(nèi)進(jìn)行的股票交易就稱為場(chǎng)內(nèi)交易。證券交易所是股票流通市場(chǎng)的核心，場(chǎng)內(nèi)交易是股票流通的主要組織方式。

全球十大證券交易所有：

美國(guó)——紐約證券交易所((New York Stock Exchange))、納斯達(dá)克((NASDAQ);

日本——東京證券交易所(Tokyo Stock Exchange)

中國(guó)——上海證券交易所(Shanghai Stock Exchange)、香港證券交易所(Hong Kong Stock Exchange)、深圳證券交易所(Shenzhen Stock Exchange)

歐洲——荷蘭的泛歐交易所(Euronext)、英國(guó)的倫敦證券交易所(London Stock Exchange)、加拿大——多倫多證券交易所(Toronto Stock Exchange)

印度——孟買(mǎi)證券交易所(Bombay Stock Exchange)

2. 場(chǎng)外交易：又稱柜臺(tái)買(mǎi)賣或稱店頭市場(chǎng)，英文簡(jiǎn)稱為 OTC (Over-The-Counter)。是指在證券交易所之外進(jìn)行的證券交易。主要特點(diǎn)：(1)沒(méi)有一個(gè)集中的交易場(chǎng)所，買(mǎi)賣雙方分散于全國(guó)各地，買(mǎi)賣主要通過(guò)電話、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行。(2)買(mǎi)賣對(duì)象以未上市證券為主，也有部分上市證券進(jìn)行場(chǎng)外交易。(3)債券買(mǎi)賣較多，包括所有的政府公債和一些大公司債券，也有部分股票，特別是金融業(yè)和保險(xiǎn)公司股票。(4)協(xié)商定價(jià)。

四、T+0和T+1

T+0和T+1，是指證券交易與結(jié)算制度。

當(dāng)天賣出股票獲得的資金在當(dāng)天就可以買(mǎi)入股票、當(dāng)天買(mǎi)入的股票在當(dāng)天就可以賣出，即T+0交易。買(mǎi)賣成交實(shí)際發(fā)生當(dāng)天證券和資金就清算交割完成，即T+0結(jié)算。

而T+1是指投資者當(dāng)天買(mǎi)入的股票或基金不能在當(dāng)天賣出，需待第二天進(jìn)行交割過(guò)戶后方可賣出;投資者當(dāng)天賣出的股票或基金，其資金需等到第二天才能清算交割完成。中國(guó)股市實(shí)行“T+1”交易結(jié)算制度。

五、漲(跌)停板、停牌

漲(跌)停板又叫每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度限制：在漲跌停板制度下，前交易日結(jié)算價(jià)加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格上漲的上限，稱為漲停板;前一交易日結(jié)算價(jià)減去允許的最大跌幅構(gòu)成價(jià)格下跌的下限，稱為跌停板。現(xiàn)行我國(guó)滬/深兩市漲跌幅度最大限制規(guī)定一般為10%。

停牌是證券交易所對(duì)在本所上市的有價(jià)證券要進(jìn)行定期或不定期的審核或復(fù)核，如發(fā)現(xiàn)某上市證券不宜繼續(xù)上市時(shí)，交易所可開(kāi)具“停止證券上市通知書(shū)”，暫停其上市的規(guī)定。停止證券上市一般有一個(gè)規(guī)定的時(shí)間。暫停證券被暫停的原因消除后，由交易所開(kāi)具“恢復(fù)上市通知書(shū)”恢復(fù)其上市。倘若該暫停證券在暫停期滿后仍未消除其被暫停的原因，通常就要終止其上市。

六、除權(quán)與除息

除權(quán)與除息涉及到上市公司分紅派息和配股。分紅派息是上市公司向其股東派發(fā)紅利和股息的過(guò)程，其主要形式有現(xiàn)金股利和股票股利兩種;配股是指股份公司對(duì)老股東按一定比例配售公司新發(fā)行的股票，是公司的一種再籌資方式。除權(quán)是指除去股票中領(lǐng)取股票股息和取得配股權(quán)的權(quán)利，除權(quán)之后，股東賬上股數(shù)增多但股價(jià)會(huì)相應(yīng)下降。除息是指除去股票中領(lǐng)取現(xiàn)金股息的權(quán)利，除息后由于股價(jià)中扣除了利息的部分，所以股價(jià)也會(huì)自動(dòng)減少。

七、多頭、空頭，利多、利空

多頭是指投資者對(duì)股市看好，預(yù)計(jì)股價(jià)將會(huì)看漲，于是趁低價(jià)時(shí)買(mǎi)進(jìn)股票，待股票上漲至某一價(jià)位時(shí)再賣出，以獲取差額收益。

空頭是指投機(jī)者認(rèn)為某種商品、股票、債券等的價(jià)格將要下跌，于是賣出，希望在跌價(jià)后再買(mǎi)回或補(bǔ)進(jìn)，獲取差額利益。

利多是致使股票行情上漲的主要原因或因素。利多的具體表現(xiàn)如公司利潤(rùn)增加、股息增加，公司經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)、利率降低等。

利空是指能夠促使股價(jià)下跌的信息，利空往往會(huì)導(dǎo)致股市大盤(pán)的整體下跌，不斷的利空消息會(huì)造成股市價(jià)格不斷下跌，形成“熊市”。

八、牛市和熊市

牛市即多頭市場(chǎng)，指價(jià)格長(zhǎng)期呈上漲趨勢(shì)的證券市場(chǎng)。價(jià)格變化的總趨勢(shì)是不斷走高，特征是大漲小跌。

熊市即空頭市場(chǎng)，指價(jià)格長(zhǎng)期呈下跌趨勢(shì)的證券市場(chǎng)。價(jià)格變化的總趨勢(shì)是不斷走低，特征是大跌小漲。

九、印花稅

印花稅因采用在應(yīng)稅憑證上粘貼印花稅票作為完稅的標(biāo)志而得名。印花稅由納稅人按規(guī)定應(yīng)稅的比例和定額自行購(gòu)買(mǎi)并粘貼印花稅票，即完成納稅義務(wù)。證券交易印花稅，是印花稅的一部分，根據(jù)書(shū)立證券交易合同的金額對(duì)賣方計(jì)征，稅率為1‰。

【例1】通常人們說(shuō)的牛市是指股票市場(chǎng)上買(mǎi)入者多于賣出者，股市行情看漲。反之，熊市是指股票市場(chǎng)上賣出者多于買(mǎi)入者，股市行情看跌。

A. 正確

B. 錯(cuò)誤

【答案】A

【解析】牛市與熊市是股票市場(chǎng)行情預(yù)料的兩種不同趨勢(shì)。牛市是預(yù)料股市行情看漲，前景樂(lè)觀的專門(mén)術(shù)語(yǔ);熊市是預(yù)料股市行情看跌，前景悲觀的專門(mén)術(shù)語(yǔ)。該說(shuō)法正確。

【例2】關(guān)于股票，下列說(shuō)法不正確的是：

A. A股是以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的股票

B. H股是注冊(cè)地在內(nèi)地、上市地在香港的股票

C. N股指的是在美國(guó)紐約上市的股票

D. B股股票一般用外幣標(biāo)明面值

【答案】D

【解析】B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買(mǎi)賣，在中國(guó)境內(nèi)(上海、深圳)證券交易所上市交易的外資股。B股公司的注冊(cè)地和上市地都在境內(nèi)。因此，選擇D選項(xiàng)。